加密货币市场风险巨大 整个加密货币市场一周市值缩水超5000亿美元

整个加密货币市场在第三大稳定币 UST 及其姊妹代币 Luna 的踩踏之后，一周内市值损失超过 5000 亿美元，之后最大的稳定币 USDT 也刚刚从小崩盘中恢复过来。 因为买过CAN、RIOT、MARA等矿业公司，也买过PYPL、Block(Square)、COIN等一些数字货币交易公司，所以对加密货币有一些了解。 加密货币巨大的价格波动可能会给投资者带来不可估量的损失。 露娜就是最好的例子。 一周之内，每个 Luna 币的价格从 90 美元跌至 9 美元，再跌至 4.7 美元，再跌至 0.8 美元，最后跌至目前的 0.0001626 美元，几乎为零。 对 Terra 生态系统的信任导致许多人将大部分资金甚至所有财富都投入到 Luna 中。 这次暴跌想必影响了很多人的生活。 起源于Luna崩盘的币圈论坛已经有上百人自杀。 Terra生态中稳定币UST和Luna的结构设计存在巨大隐患。 其他稳定币以 1:1 的比例与美元绑定。 只有 UST 和 Luna 相互绑定。 一旦危机来临时，其他稳定币可以在暴跌后反弹。 而UST和Luna没有机会。

在加密货币世界中，除了比特币、以太币、莱特币、狗狗币、柴犬币等明星货币外，还有一类稳定币，由稳定的传统货币或可互换资产支持。 相对稳定的加密货币，例如：

泰达币发行的USDT泰达币

Circle发行的USDC

Paxos与纽约金融服务部联合发行的BUSD

MakerDao 发行的 DAI 等

以上四种稳定币均与美元1:1挂钩。 UST是韩国Terra发行的稳定币。 它与同一家公司发行的价值 1 美元的 Luna 绑定。 Luna必须换成UST。 每铸造一个 UST，就必须销毁一个 Luna。 Luna 通过套利和铸币税机制维持 UST 与美元挂钩。 如果 UST 价格大于 1 美元，就有机会销毁 Luna，铸造 UST，并将挂钩的差价作为利润。 如果UST价格低于$1，可以销毁UST换Luna恢复挂钩，低于$1的价格买入1个UST得到价值$1的Luna，然后卖出Luna获利。 事实证明，这种相互套利的结构设计是相当不稳定的，无法抵御危机。 甚至有人称之为庞氏骗局，为近期的攻击和暴跌埋下了伏笔。 虽然Terra的创始人Do Kwon在Luna暴跌后第一时间宣布将推出新的Luna币计划，并使用新的Luna锚定UST，但新币的40%将分配给Luna质押者，40%将被抵押。分配给UST质押者，剩下的给生态建设者和团队，但这种补偿只在受到攻击前给投资者。 这对于相信Luna项目并愿意抄底的投资者来说，无疑是一个不小的打击。 我从中赚到了钱，所以我对它很有信心。 结果，信念越深，伤害就越深。

至于本轮暴跌的原因，有传言称美国两大对冲基金Blackrock和Citadel在美股暴跌、市场恐慌情绪盛行、风险资产大量抛售之际，正在做空各种加密货币。 也有人直接指出，Terra项目的开发者认为他们是在防备自己。 原因是美联储的加息和资产负债表的缩表，使得项目方从VC和贷款中获得的资金的融资成本大大增加，无法继续经营。 不管怎么说泰达币与美元脱钩，UST和Luna的暴雷都给各种加密货币项目开了个坏头。 我们看到，面对市场崩盘，投资者赔钱，法律上的投诉和申诉并不多。 为渠道助一臂之力，投资者只能自认倒霉。 如果他们可以携带它，他们可以携带它。 扛不住，就只能结束自己的生命了。

风波过后，美国财长耶伦已呼吁美国国会授权对稳定币进行监管。 她表示泰达币与美元脱钩，稳定币的危险是存在的，但稳定币暴跌不会对金融稳定构成威胁。 耶伦表示，UST 的脱钩表明迫切需要一个稳定币监管框架，旨在最大限度地减少大多数加密货币的价格波动。 或许这也是美国财政部重用Gary Gensler（现任美国证券交易委员会主席）的原因。 三年前，他是麻省理工学院的经济学老师。 他最著名的课程是《Blockchain Chain and Money（区块链和货币）》，有兴趣的可以上网搜索。我们在研究区块链和加密货币的时候，一定要认识到它的巨大风险，尤其是在经济放缓和资金短缺的情况下。在市场上不断减少。